公募新一哥天弘密集调研 机构关注LED回暖


 发布时间:2020-10-30 17:51:57

继10年前大修后,已实施17年的证券法迎来第二次大修。近日,证券法修订草案提请全国人大常委会一审。近年来,关于证券从业人员能否直接入市的问题一直是市场关注的热点。此次,草案明确证券从业人员可以买卖股票,但也作出了相应的规范,未来证券从业人员拟可炒股。这意味着什么?为何突然对证券从业人员“炒股”解禁?业内认为,我国当初在这方面作出限制,主要是由于当时市场环境不成熟;如今随着证券市场机制不断完善和诚信程度不断提高,再这么做,已不符合当前市场发展的实际情况,因此放开是市场大势所趋。

证券从业人员“炒股”解禁 根据草案,证券经营机构、证券交易场所和证券登记结算机构的从业人员、国务院证券监督管理机构的工作人员以及其他证券从业人员,应当事先向其所在单位申报本人及配偶证券账户,并在买卖完成后3日内申报买卖情况。同时,修订草案规定,证券经营机构、证券交易场所和证券登记结算机构应当建立从业人员买卖证券申报、登记、审查和处置等管理制度,并向国务院证券监督管理机构备案。“之前之所以禁止,是为了规避内幕交易,以及‘老鼠仓’问题。

而现在要放开,则是交给了市场去规范,因为基金已经放开了,所以证券也必然会放开。其实不管是禁止,还是放开,最根本在于监管措施的完善,只要内幕交易的惩罚力度足够大,那么就可以有效规避这个问题。”财经评论人士皮海洲评价说。“以前是为了防止操纵市场,解禁则是想与国际接轨,最主要意味着我国证券市场变得更加成熟。”家和私募基金总裁孙加学认为。解读:放开是市场大势所趋 华商牛博士认为,此项修订的主要意义在于资本市场监管从事前审批到事中监管和事后监督的转变,新机制更适合资本市场的制度,也是成熟资本市场的通行规则,有利于增加资本市场的灵活性。

事实上,在国外的成熟市场,从业人员合规合法地持有股票是正常的行为,而我国现行的证券法第43条规定,不允许证券公司从业人员依法合规持有股票,因此业内认为,这实际上限制了市场的灵活性。伴随着证券市场机制不断完善,以及诚信程度的不断提高,再加上各项监管措施的逐步到位,允许证券从业人员买卖股票也将是大势所趋。“在国外的成熟市场,从业人员合规合法持有股票是正常的,而我国当初在这方面作出限制,主要是由于当时市场环境不成熟。如今随着证券市场机制不断完善和诚信程度不断提高,再这么做,已不符合当前市场发展的实际情况。

”一位投行人士认为。长江证券投资顾问张立强认为,“一旦放开,也意味着证券人员从事代客理财的‘阳光化’,这个意义上说,也是保护普通投资者的一种行为。” 华商报记者 李王艳。

■胡潇滢 从2013年起,上市公司的理财热情就一直高涨,随着金融机构各类理财“宝宝”风靡市场,委托理财成为上市公司继炒股、炒房之后又一“钱生钱”的选择。据不完全统计,自2014年春节以来,沪深两市上市公司发布各类理财产品公告的就有90余家。2012年底证监会发布《上市公司募集资金管理和使用的监管要求》,适度放宽了上市公司闲置资金使用范围,允许上市公司用闲置募集资金购买安全性高、流动性好的投资产品,比如固定收益类国债、银行理财产品以及其他投资类产品等。有了政策支持,一些刚刚上市的公司就投入理财大军中,纷纷将手中刚募集来的资金投向理财市场。例如上市不久的跃岭股份就公告称,在适当时机,将闲置募资资金不超过1亿元购买商业银行保本型理财产品。全通教育也发布公告称,公司已购买了中国建设银行保本理财产品,此外,麦趣尔上月末也使用6000万元自有资金购买了乌鲁木齐市商业银行的相关理财产品。上市公司资金为何热衷理财而不选择发展主营业务?不少上市公司的解释是,宏观经济形势不好,实业资本回报率下降。如果再追问一句“募集资金为何闲置”?不难发现,很多当初募资时信誓旦旦的“优质项目”进展缓慢,甚至已经被迫停止。

募投项目变更的随意性或许可以解释为何上市公司出现如此多的“闲置资金”。目前,一些实体企业专注于炒房炒股、委托理财等投机行为,已经完全脱离实业。与一些虚拟经济相比,投资实业经济的投资回报率很低,如此巨大的反差,必然导致社会资本趋利避害,拈轻怕重,投向收益快、来钱快的虚拟经济领域。而越来越多的上市公司参与理财产品投资,也预示着,实体经济越来越难,越来越多的公司面临发展瓶颈,所以只能选择做理财,保公司资本价值。投向理财市场,实体企业就真的找到“印钞机”了么?其实不然。没有不好的市场,而是只有缺少发现市场机会能力的人。纵观全球五百强企业,都曾经历过行业波动周期,也从行业低谷中发展而来。一个行业的低点,往往也是这个行业兼并重组最好的时机,选择合适的企业进行收购,蓄势待发,是一个成功的企业必经之路。然而,那些选择购买理财产品的上市公司却和众多的“大妈”一起去抢购理财产品,是管理层的无能还是投机者的乐园?。

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