证监会:三管齐下清理违规原油交易平台


 发布时间:2021-02-23 00:30:08

昨日,证监会、公安部共同在广东深圳召开查处内幕交易案件集中部署会议,部署涉案地证券监管机构和公安机关采取有力措施,加大打击内幕交易等违法犯罪的工作力度,切实维护市场秩序。会议指出,当前我国证券市场正处于深化改革、快速发展的关键时期,维护证券市场法律、法规的权威性,促使市场主体的守法、合规经营,体现公开、公平、公正的市场原则是证券市场稳定、健康发展的重要保障。会议要求,各级证券监管机构、公安机关要充分认识打击内幕交易等证券违法犯罪活动的重要性和现实意义,在既往工作的基础上,采取更加有力措施,严肃、依法办理相关案件。会议强调,强化行刑衔接是提高执法成效的有力手段,相关证券监管机构与公安机关要加强沟通联系,密切协作配合,对违法犯罪活动形成打击合力,进一步净化市场环境,保护投资者合法权益,切实维护证券市场秩序。

近来长期徘徊于低估值的银行股昨日终于迎来了一次大爆发。昨日,上市银行股价集体暴涨,并推动上证指数大幅上涨。截至收盘,农业银行、浦发银行、交通银行、兴业银行、平安银行五股均以涨停报收。其中,农业银行昨日的大涨是其上市以来的首次涨停。除了上述五家银行,其他上市银行昨日股价也大幅度上涨:民生银行收盘上涨8.28%、中信银行收盘上涨8.18%、宁波银行大涨8.1%、光大银行大涨8.03%、华夏银行大涨7.63%、北京银行大涨7.06%、中国银行大涨6.34%、招商银行大涨6.34%、南京银行大涨6.11%、建设银行大涨5.35%、工商银行大涨4.35%。从成交量上看,银行股的表现也很惊人:昨日,银行股合计成交336亿元,为其前一个交易日成交量(106亿元)的三倍多。

分析人士认为,有五大因素促成银行股昨日的暴涨:“估值超跌反弹蓄势已久”、“进出口数据显示经济整体向好”、“在经济回升背景下,银行业的坏账压力会相应减少”、“国家正在大力推动的上海自贸区建设,以浦发银行和交通银行为代表的银行会直接受益”、以及“传闻优先股试点”。虽然优先股试点的传闻经本报记者了解短期内难以实际实施,其余利好还是比较“靠谱”的,分别从估值、业绩、不良贷款增长现拐点等角度减少了市场对于银行股的“过度担忧”。此外,兴业银行昨日成交两笔大宗交易,其中一笔以大宗交易前一个交易日收盘价下跌8.76%的价格(10.41元/股)成交,不过成交量仅为170万股,成交金额为1769.7万元。

另一笔成交则显然是个大手笔,成交价格为12元/股,成交量为2000万股,成交金额高达2.4亿元。其成交价格相当于大宗交易前一个交易日的收盘价上涨5.17%,不过与昨日兴业银行的收盘价——12.55元/股相比,还属于十分便宜。该笔交易的卖方为中国国际金融有限公司深圳福华一路证券营业部席位,该席位今年多次现身交易所“龙虎榜”,被股民评价为“牛股不少”,其资金以“游资敢死队”居多;买方则为中国国际金融有限公司上海淮海中路证券营业部席位,这一席位显然是赫赫有名的“QFII大本营”,曾多次大手笔“扫货”蓝筹。

备受期待的股指期权和个股期权等衍生品正在酝酿推出。申银万国研究所首席经济学家杨成长近日在2014年量化投资(厦门)论坛上表示,随着场内期权、新期货品种、可交换债、多空分级等衍生品未来的陆续推出,我国金融衍生品将迎来春天。不过目前衍生品仍存在一些制约因素。王爱宾在申银万国2014年量化投资(厦门)论坛上提出,目前我国场外衍生品市场仍存在两大层面的问题,一是行业自律管理不够完善;二是业务开展中存在不足,包括专业交易对手方参与程度不足、卖空建仓相关交易难以开展等。

在行业自律管理方面,“我们对交易主体资格要求过严。”王爱宾表示,《证券公司金融衍生品柜台交易业务规范》第十二条规定,证券公司交易对手方应只限于各类机构,证券公司、基金公司、期货公司的资产管理计划不能直接参与场外衍生品交易,高净值个人客户也不能直接参与。此外存在的问题,是风控指标计提标准缺乏合理性、信息披露事项不够明确。相关指标计算未充分考虑场外衍生品业务的风险对冲特点,不能实现风险敞口抵消。部分指标规定过于严格,如自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的100%等强制性风险监管指标规定。

在实际业务操作中则存在多方面问题,一是交易对手多为非专业机构,资产规模相对较小,交易目的多为杠杆融资,风险管理需求较少,而保险公司、信托公司、财务公司等机构尚未参与场外衍生品交易。二是对冲交易缺乏认定机制,场外衍生品的对冲交易账户,目前只能使用投机交易编码,受到交易所每日开仓限额与持仓上限的限制。三是卖空建仓相关交易难以开展。证券公司自营账户不能开立交易所信用账户进行融券卖空操作,不能实现股票非交易过户。融资融券业务规则中存在“融券卖出申报价格不得低于证券最近成交价”的限制,造成卖空指令的成交率低。

四是场内市场缺少非线性产品,券商间对冲市场尚未形成。五是对交易对手信用风险的识别和管理能力不足,公司对交易对手履约保障能力的测评较为粗犷,且无法掌握交易对手在其他公司的违约事项,不能实现信用风险集中管理。六是信息技术系统建设发展滞后,证券公司前台交易、中台风控、后台财务与结算等部分,电子信息化程度不够,存在操作风险隐患,不利于对业务风险的管理和监控。(杨庆婉)。

交易 场所 原油

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